Chaque décisiona sa valeur.Nous la rendonsdéfendable.
Évaluation, management package, attestation et accompagnement : des travaux indépendants, conformes aux référentiels français et américains, pour les dirigeants, les investisseurs et leurs conseils.
en France et aux États-Unis
Évaluation
Une valeur argumentée pour vos titres, vos actifs et vos participations, que l’opération soit transactionnelle, fiscale ou patrimoniale.
ContextesCession, levée de fonds, transmission, apport, restructuration
Évaluation transactionnelle
Cession, acquisition, levée de fonds, entrée ou sortie d’associé→Évaluation fiscale et apports
Donation, succession, Pacte Dutreil, IFI, apport de fonds de commerce ou libéral→Actifs incorporels
Marques, brevets, logiciels, bases de données, clientèleHoldings et portefeuilles
Groupes, participations non cotées, fonds d’investissementManagement package
La valeur des titres et instruments qui associent dirigeants et salariés au capital, en France comme aux États-Unis.
ContextesLBO, attribution, tour de financement, 409A
Management package en LBO
Juste valeur des titres et instruments des managers à leur entrée au capital→BSPCE, stock-options et actions gratuites
Prix d’exercice, juste valeur et charge IFRS 2→Évaluation 409A
Rapport conforme aux exigences de l’IRS→Actions de préférence et ratchets
Actions de préférence, ratchets, SAFE, convertiblesAttestation
Nos conclusions formalisées dans des documents reconnus par l’administration, les auditeurs et vos contreparties.
ContextesContrôle fiscal, audit, opération sensible
PPA et reporting financier
IFRS 3, ASC 805, tests de dépréciation, juste valeur→Prix de transfert
Pleine concurrence des flux entre la France et les États-UnisSecond avis et attestation d’équité
Regard indépendant sur une valeur ou un prixAccompagnement
Un appui expert aux côtés de vos avocats et de vos experts-comptables, sur les dossiers sensibles, y compris lorsque l’entreprise traverse une période difficile.
ContextesDifférend, acquisition, financement, entreprise en difficulté
Différends entre associés
Expert de partie ou tiers expert→Due diligence financière
Analyse de la cible avant acquisition ou investissementEntreprises en difficulté
Revue indépendante (IBR), prévisions de trésorerie, restructurationBusiness plan et modélisation
Modèle financier intégré pour un financement ou une levéeTrois regards, une valeur.
Comprendre l’entreprise
Activité, marché, qualité des résultats : nous retraitons les comptes pour isoler la rentabilité normative, celle qu’un acquéreur ou l’administration retiendrait.
Par les revenus
Les flux de trésorerie futurs, ramenés à aujourd’hui au coût du capital. Particulièrement pertinente pour les sociétés en croissance et les actifs incorporels.
Par le marché
Les multiples de sociétés cotées et de transactions comparables, issus de bases de données financières mondiales.
Par le patrimoine
Chaque actif et chaque dette réévalués à leur valeur actuelle. Adaptée aux holdings et aux sociétés patrimoniales.
Une fourchette, puis une valeur retenue
Nous confrontons les trois approches, testons la sensibilité aux hypothèses clés et retenons une valeur motivée, que vous pouvez défendre.
Chaque rapport cite les normes et la doctrine appliquées, pour que vos auditeurs, l’administration ou vos contreparties puissent en suivre le raisonnement.
Quatre temps, un interlocuteur unique.
Premier échange
Un appel de trente minutes pour comprendre l’opération, le calendrier et les attentes de vos conseils.
Proposition
Une lettre de mission précisant le périmètre, les méthodes envisagées, le calendrier et les honoraires.
Analyse
Collecte des données, entretiens avec la direction, modélisation et tests de sensibilité.
Restitution
Présentation des conclusions, remise du rapport et échanges avec vos conseils ou vos contreparties.
Des références en France et en Amérique du Nord.
Parlons de votre situation.
Un premier échange de trente minutes suffit pour cadrer le besoin, les méthodes et le calendrier.